Курс доллара падает: Стоит ли сейчас покупать или продавать валюту и как защитить сбережения

Доллар дешевеет вполне закономерно. К тому же есть ряд долгосрочных факторов, которые выступают в поддержку рубля. Это процентная ставка, обязательная продажа валютной выручки экспортёров, наращивание расчётов в национальных валютах. Под их влиянием укрепление рубля возможно и в следующем году. Но это не будет происходить такими же быстрыми темпами, как на текущей неделе. К тому же многое будет зависеть от цен на нефть, дефицита бюджета и геополитики. Такой прогноз сделал финансовый аналитик маркетплейса "Финмир" Павел Сокол.

— Текущее укрепление рубля во многом искусственное

Дополнительные меры по стабилизации курса рубля, введённые указом президента 11 октября и обязывающие экспортёров продавать валютную выручку, начали действовать. Именно поэтому курс доллара и откатился к июльским значениям. Однако вряд ли стоит ожидать, что этот уровень сохранится в долгосрочной перспективе. Ретроспективный анализ курса показывает, что доллар всегда растёт по отношению к рублю. Так оценил ситуацию на рынке финансовый эксперт, инвестор Михаил Спектор.

Текущее увеличение цен на нефть также играет на руку российской валюте. Однако фундаментальных причин укрепления рубля в долгосрочной перспективе нет. Это подтверждает тот факт, что участники рынка всё-таки ждут повышения ключевой ставки. О решении Центробанка станет известно в эту пятницу, 27 октября.

Если у вас уже есть валютные сбережения, то ничего сверхобычного с ними делать не нужно. Люди, которые годами скупали доллары и евро и хранили их на вкладах, в принципе, ничего не потеряли. Средняя доходность в рублях у них примерно такая же, как у владельцев рублёвых вкладов. Такие подсчёты сделал Валерий Емельянов.

— Те, кто привык хранить валютную заначку дома в сейфе, в среднем немного теряют, проигрывая долларовой и евровой инфляции, но она не так высока, как в рубле. И это особо консервативный тип людей: они травмированы девяностыми, им так спокойнее и нет смысла что-то советовать по поводу их сбережений. Тем, кто брал валюту с расчётом поспекулировать, нужно смотреть по своей ситуации: по какой цене брали, когда будут тратить, на что именно хотят потратить (импортный товар, чисто местный или что-то смешанное). Универсального валютного рецепта не существует, — пояснил Валерий Емельянов.

Он не рекомендует суетиться из-за динамики курса. Рубль часто меняет своё направление. Если критически важно иметь предсказуемый курс, то фиксировать его можно заранее, покупая или продавая фьючерсы на доллар/рубль или юань/рубль.

— Важно лишь понимать общие закономерности. С прицелом на годы доллар и евро — сильнее рубля и юаня; юань — сильнее рубля, но рубль более конвертируемый. Курс китайской валюты не отражает реального соотношения экономик США, Китая и России. Он уже много лет фактически удерживается искусственно. И когда-то это может закончиться. Рубль в данном смысле — честнее и понятнее: он часто девальвируется, но и ставки доходности в нём выше. Они позволяют периодически догонять доллар по доходности, — отметил Валерий Емельянов.

Павел Сокол считает, что валюту не стоит покупать тем, кто хочет по-быстрому подзаработать. Если только вы не являетесь профессиональным трейдером — для этого нужно обладать сильными знаниями. Если же вопрос в сохранении денег от инфляции, то надо вкладываться в то, что традиционно спасает от неё либо генерирует сопоставимую доходность.

— Валюты никогда не являлись хорошим средством сбережения. Если мы посмотрим на статистику, то доллар с 1970 года потерял более 80% своей покупательной способности. Остальные валюты примерно так же. Поэтому покупка валюты для сохранения сбережений — плохая стратегия изначально. Конечно, в валютах, в которых вы тратите, можно держать часть ликвидной подушки безопасности наряду с краткосрочными облигациями, счетами-копилками с процентами на остаток и фондами денежного рынка. Но не надо путать это с основной частью сбережений, — добавил Павел Сокол.

По его мнению, хорошей стратегией долгосрочного сохранения сбережений является покупка золота. По отношению к нему все валюты теряют свою покупательную способность. Так, с 2000 года все валюты подешевели относительно золота не менее чем на 70%. Но здесь имеется в виду именно долгосрочное сохранение. Если есть желание приумножить деньги, то стоит подумать об инвестировании в другие инструменты. При консервативном подходе это депозиты, облигации, фонды денежного рынка. При более долгосрочном подходе и желании большей доходности не обойтись без долгосрочного портфеля акций. По статистике, например, по США за двести лет, именно такие портфели позволяют сохранить и приумножить капитал. В том числе в периоды сильной инфляции.

— Если вы хотите держать деньги именно в валютных инструментах, то обратите внимание на ПИФы и ETF, инвестирующие в валютные инструменты, — рекомендует Павел Сокол.

Вполне возможно, что мы снова увидим доллар выше 100 рублей уже в 2024 году. Соответственно, текущие колебания курса не должны никак влиять на стратегии сохранения и приумножения сбережений. Такой вывод сделал Михаил Спектор.

— Те, кто придерживается долгосрочных фундаментальных подходов и использует доллар как одно из средств сохранения капитала, будут просто держать доллар. Возможно, станут докупать, понимая, что в долгосрочной перспективе рост неизбежен. Менее опытные инвесторы в такие моменты паникуют и стремятся избавиться от актива, опасаясь ещё большего падения. Это позволит более опытным инвесторам купить валюту ещё немного дешевле, — добавил Михаил Спектор.